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地板市场新机遇旧改提速拉动相关产业链

2021-10-10 02:57:47 来源: 株洲家居网

地板市场新机遇:“旧改”提速拉动相关产业链

地板市场新机遇:“旧改”提速拉动相关产业链

自去年以来,政策层就多次指示要做好城镇老旧小区改造工作。近日,政治局召开会议强调,要积极扩大有效投资,实施老旧小区改造,加强传统基础设施和新型基础设施投资。此前,4月14日召开的国务院常务会议上,要求“确定加大城镇老旧小区改造力度,推动惠民生扩内需”。

业内人士表示,“旧改”作为现阶段兼顾“稳增长”和“惠民生”的重要手段,投资规模可观,将为相关产业带来增量业务,建议关注其带来的投资机会。其中,核心改造需求相关公司受益明显。

(图片来源于网络,侵删)

事件驱动 “旧改”持续受益政策支持

近日,政治局召开会议,分析国内外新冠肺炎疫情防控形势,研究部署抓紧抓实抓细常态化疫情防控工作;分析研究当前经济形势,部署当前经济工作。会议强调,要积极扩大有效投资,实施老旧小区改造,加强传统基础设施和新型基础设施投资,促进传统产业改造升级,扩大战略性新兴产业投资。“旧改”作为扩大有效投资、激发内需的重要手段,排序靠前。

此前,4月14日召开的国务院常务会议上,要求“确定加大城镇老旧小区改造力度,推动惠民生扩内需”。各地要统筹负责,按照居民意愿,重点改造完善小区配套和市政基础设施,提升社区养老、托育、医疗等公共服务水平。

实际上自去年以来,政策层就多次指示要做好城镇老旧小区改造工作。2019年《政府工作报告》中提出要大力改造提升城镇老旧小区;随后4月住建部会同发改委,财政部印发《关于做好2019年老旧小区改造工作的通知》,决定将老旧小区改造纳入城镇保障性安居工程,从老旧小区调查摸底、改造内容和标准、改造计划及实施等方面进行了部署安排。

2019年6月国常会上要求“部署推进城镇老旧小区改造,顺应群众期盼改善居住条件”;2019年7月*******会议以及12月中央经济工作会议都再次强调实施城镇老旧小区改造。可以看出,“旧改”受政策支持力度大,2020年有望迎来大规模发展。

行业前瞻 今年“旧改”计划较去年翻倍

2019年5月住建部定额司曾初步统计,我国2000年前老旧居住小区近16万个,涉及居民超过4200万户,建筑面积约为40亿平方米。其中未达到50%节能标准的建筑面积约17亿平方米,缺乏无障碍设施的建筑面积19亿平方米,基础设施老化、环境较差的老旧小区数量超过10万个,占老旧小区总量的60%以上。

就投资而言,国务院参事仇保兴此前撰文指出,据初步估算,中国城镇需综合改造的老旧小区投资总额高达4万亿元,如改造期为5年,每年可新增投资约8000亿元以上。

今年“旧改”计划较2019年翻倍。在4月16日召开的国务院政策例行吹风会上,住建部表示,2019年各地改造城镇老旧小区1.9万个,涉及居民352万户。今年4月国常会上提出,2020年各地计划改造城镇老旧小区3.9万个,涉及居民近700万户,比去年增加一倍,重点是2000年底前建成的住宅区。

从改造内容或方式上来看,棚改涉及新建住房与搬迁拆房,“旧改”更加“轻巧灵活”。“旧改”的改造内容分成三类:一是基础类,包括水暖气路等市政配套基础设施改造提升,还有小区建筑物公共部位维修等;二是完善类,包括小区的环境及配套设施改造提升,有条件的加装电梯等;三是提升类,包括社区公共服务产品的供给,比如养老、托育、卫生防疫、助餐等。由此看出老旧小区改造其实就是小修小补,对水、电、气、热、网络等基础设施升级改造,顺带解决停车位、无障碍设施、电梯等老大难问题。

因此,这类改造项目大多是不需要搬迁拆房的,也不涉及安置补偿的问题。棚改的改造方式为实物化安置和货币化安置,在2015年之前,棚改主要采取实物化安置,政府出资新建安置住房置换棚改区的住房,以分配的方式实现“以房换房”,2015年之后,棚改模式转向货币化安置,政府向拆迁住户发放一笔拆迁款,由其自行购买房屋或其他。

改造内容或方式的不同也使得 “旧改”和棚改的项目周期存在较大差异,棚改的项目周期约为1-3年,而“旧改”的改造周期平均只有半年。此外,棚改由于大拆大建所需要的单位投资金额也更高。由此,从改造方式或内容来看,棚改涉及新建住房、搬迁拆房及安置补偿等问题,而“旧改”强调的是居住环境的升级改造,与棚改相比更加“轻巧灵活”。

投资机会 核心改造需求相关公司受益

笔者认为,“旧改”作为现阶段兼顾“稳增长”和“惠民生”的重要手段,投资规模可观,将为相关产业带来增量业务,建议关注其带来的投资机会。

具体看,可以从“基础类”和“完善提升类”挖掘相关投资机会,“基础类”主要包括水暖气路等市政配套基础设施,其中受益的相关产业有防水(东方雨虹、科顺股份、凯伦股份等)、涂料(三棵树、亚士创能等)、管材(伟星新材、永高股份等)、水泥(海螺水泥、华新水泥等)、保温(北新建材等)、照明(欧普照明等)等;而“完善提升类”主要包括电梯(广日股份、康力电梯等)、停车(五洋停车等)、快递设施(智莱科技等)等。

除此以外,由于小区环境改善可能带动居民装潢的需求,可以关注家具(欧派家居、索菲亚、梦百合等)家电(格力电器、老板电器等)类上市公司。

最后,对于参与“旧改”的部分房地产或建筑公司也可以给予适当关注,如天健集团、城投控股等。

笔者表示,核心改造需求是水电气路管道及墙面翻新(基本类)、加装电梯(基本类)、配建停车场(提升类)、社区服务及物管(完善类)、添置家电、家居等,对应建材、电梯、停车设施、物业、家电及轻工等行业;基本类改造的优先级较高且占比最大,配建停车场或是提升类改造的重点。

老旧小区改造带来的投资机会主要集中在立体停车设备 (解决日益增长的汽车消费,与老旧小区落后时代的停车配套之间的矛盾)和加装电梯(解决行动不便的老年人,与老旧小区落后的手扶楼梯之间的矛盾),强烈推荐立体停车设备稀缺标的五洋停车,电梯行业弹性品种康力电梯以及广日股份、上海机电。

此外,家居行业在老旧小区改造业务上主要包括家具 (特别是定制家具)添置,以及地板、卫浴等硬件材料的升级,测算每家平均改造家具金额在1.5万左右,铺底材料和卫浴更新对应0.5-1万左右,平均每户家庭新增需求在2万-2.5万左右金额;标的方面定制家居关注欧派家居、尚品宅配、索菲亚、志邦家居,家居用品关注大亚圣象、好太太、奥普家居等。

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